Miliki Hartanah Secara Tidak Langsung Menerusi REIT

ANDA MAMPU MEMILIKI HARTANAH SECARA TIDAK LANGSUNG

==============================

Real Estate Investment Trust (REIT) atau Amanah Pelaburan Hartanah adalah satu dana yang memiliki dan menguruskan hartanah komersial yang menjana pendapatan seperti kompleks membeli-belah, hospital, peladangan, hotel, pejabat dan kilang.

Pihak pengurusan syarikat untuk REIT dibenarkan menolak dividen yang dibayar kepada pemegang saham daripada pendapatan korporat yang dikenakan cukai. Untuk menikmati status bebas cukai ini, aset dan pendapatan REIT mesti datang dari aset hartanah dan mengagihkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah pendapatan kepada pemegang saham setiap tahun.

Apa pula kelebihan membeli REIT? Antaranya:

11. MAMPU MILIK – kos pelaburan cuma sebahagian kecil dari kos memiliki aset hartanah itu secara langsung. Anda boleh memiliki hartanah dengan kos pelaburan minimum.

 2. SENANG BELI & JUAL – lebih mudah dibeli dan dijual berbanding hartanah fizikal. Saham REIT sentiasa sedia ditunaikan kerana ianya didagangkan di pasaran saham.

33. ALIRAN PENDAPATAN STABIL – memberi dividen yang stabil kerana ia hasil daripada sewa yang dibayar oleh penyewa hartanah mereka.

44. PENDEDAHAN KEPADA ASET BERSKALA BESAR – memiliki hartanah yang lebih besar seperti Sunway REIT.

55. PENGURUSAN PROFESIONAL – diuruskan oleh profesional yang akan menambah nilai hasil untuk pelabur di masa hadapan.

Melabur REIT juga memiliki risiko. Antara risiko yang pelabur perlu tahu adalah:

1. Pulangan tidak dijamin – bergantung pada prestasi pasaran hartanah.

2. Hilang kawalan pelaburan – keputusan jual beli hartanah dibuat oleh pihak pengurusan.

3. Faktor pasaran – bergantung pada permintaan dan bekalan, prestasi ekonomi dan kadar faedah negara.

Biasanya, pelabur REIT akan menikmati pulangan dalam bentuk dividen seperti yang termaktub dalam dasar REIT serta kenaikan harga saham REIT.

Bagi pelabur yang lebih arif dalam REIT, mereka akan mengambil kira jenis hartanah, lokasi, potensi pertumbuhan, sponsor, struktur kewangan, rekod pengurusan dan tadbir urus REIT. Mereka juga mengambil tahu prestasi REIT dengan mengambil kira:

1.  HASIL DIVIDEN: Jumlah dividen yang diberi dibahagikan dengan Harga REIT yang dibeli

2.  NILAI ASET BERSIH: Jumlah aset ditolakkan dengan jumlah liabiliti

3. RIZAB PERBELANJAAN PENGURUSAN: Peratusan perbelanjaan operasi pada Nilai Aset Bersih

4.  JUMLAH PULANGAN: Perubahan harga REIT ditambah dengan dividen yang diterima

Apa pula perbezaan REIT dengan syarikat hartanah?

	REIT	SYARIKAT HARTANAH
PENDAPATAN	Hasil sewa hartanah	Penjualan harta, keuntungan pembangunan, hasil sewa dan pelaburan hartanah
STRUKTUR MODAL & ALIRAN TUNAI	Pendapatan yang lebih rendah, hutang lebih kurang dan aliran tunai yang kuat	Selalunya hutang yang tinggi, aliran tunai negatif dan pengagihan dividen rendah
DASAR DIVIDEN	90% - 100% daripada pendapatan sebelum cukai	Tiada kepastian mengenai dasar dividen
RISIKO	Risiko rendah, pelaburan pasif dari aliran tunai hasil sewaan dari perjanjian pajakan dengan penyewa	Risiko pembangunan dan kewangan yang tinggi
TADBIR URUS KORPORAT	Melibatkan pemegang saham, pengurus, pemegang amanah dan pihak berkuasa	Didominasi oleh pemegang saham terbesar